資產(chǎn)評(píng)估中的風(fēng)險(xiǎn)防范

    資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)范圍廣泛，內(nèi)容復(fù)雜。資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)是指評(píng)估人員在執(zhí)業(yè)中，由于達(dá)不到專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。執(zhí)業(yè)達(dá)不到專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，必然導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果失真，從而使評(píng)估結(jié)果的使用者權(quán)益受到影響，評(píng)估人員由此參與訴訟或仲裁而發(fā)生的費(fèi)用以及因敗訴而承擔(dān)的賠償責(zé)任就是資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。在目前缺乏完善的資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的情況下，要防范資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)，主要在于提高評(píng)估人員的素質(zhì)，在解決各項(xiàng)具體問(wèn)題時(shí)，正確判斷，合理處置。本文僅就筆者在評(píng)估實(shí)踐中遇到的一些實(shí)際問(wèn)題為例加以探討。

    一、應(yīng)收賬款的評(píng)估

    應(yīng)收賬款屬于貨幣性資產(chǎn)。按國(guó)際慣例，對(duì)應(yīng)收賬款通常采用審計(jì)核定的辦法。而對(duì)應(yīng)收賬款（貨幣性資產(chǎn)）進(jìn)行評(píng)估則是我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估的一個(gè)特定內(nèi)容，也是我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估的一個(gè)特點(diǎn)。

    對(duì)應(yīng)收賬款評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)主要在于對(duì)應(yīng)收賬款收回的可能性大小的認(rèn)定上。這種認(rèn)定，既需要有客觀依據(jù)，又需要進(jìn)行分析判斷，如何將客觀依據(jù)與主觀分析判斷最佳地結(jié)合起來(lái)，是對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行評(píng)估并且盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)的重要前提。為此，通過(guò)函證方式確認(rèn)應(yīng)收賬款金額，應(yīng)是能比較客觀地評(píng)估應(yīng)收賬款價(jià)值的一種方式。但在函證方式下，又會(huì)出現(xiàn)若干情況：一是通過(guò)函證，債務(wù)人承認(rèn)債務(wù)事項(xiàng)及金額，但卻無(wú)力償還債務(wù)；二是發(fā)出函詢單后得不到回復(fù)；三是因債務(wù)人的蹤跡無(wú)法查到而不能進(jìn)行函詢；四是債權(quán)人與債務(wù)人雙方各自認(rèn)定的債務(wù)金額不同；五是債務(wù)人既不愿意（或不能）配合函詢調(diào)查，也無(wú)力償還債務(wù)（如企業(yè)已停業(yè)等）。

    對(duì)應(yīng)收賬款的評(píng)估，既要堅(jiān)持原則，又要從實(shí)際出發(fā)來(lái)解決問(wèn)題。堅(jiān)持原則，就是在認(rèn)定上要堅(jiān)持有根有據(jù)，賬證核實(shí)，實(shí)施函詢；從實(shí)際出發(fā)，就是在應(yīng)收賬款筆數(shù)多、金額大的情況下，要逐一通過(guò)函證方式核定債務(wù)人認(rèn)定的債務(wù)金額以及債務(wù)人的償還能力，無(wú)論從我國(guó)目前的社會(huì)實(shí)際情況，還是從評(píng)估委托方和評(píng)估人員的時(shí)間、精力以及耗費(fèi)的成本等來(lái)看，都是不容易做到的。然而，對(duì)于可能存在的由于種種客觀原因遺留下來(lái)的呆壞賬問(wèn)題又不能再遺留給改制后或兼并后的企業(yè)。因而，評(píng)估人員又必須對(duì)每筆應(yīng)收賬款（其中包括壞賬）進(jìn)行明確的認(rèn)定。對(duì)壞賬進(jìn)行認(rèn)定的主要困難在于不易取證或取證成本太高而不可行。因此，對(duì)應(yīng)收賬款評(píng)估的主要難度（亦即風(fēng)險(xiǎn)）在于如何處理取證不足的潛在壞賬。筆者認(rèn)定，對(duì)這類取證不足的潛在壞賬，其可行（或變通處理）的辦法是，采用四級(jí)責(zé)任審核制。一是由評(píng)估委托方當(dāng)事人寫出書(shū)面的壞賬核銷理由；二是由委托方法定代表人簽署意見(jiàn)；三是由評(píng)估人員據(jù)以進(jìn)行判斷，并提出書(shū)面建議意見(jiàn)；四是由有關(guān)權(quán)威部門（國(guó)有資產(chǎn)由財(cái)政部門，非國(guó)有資產(chǎn)由企業(yè)主管部門或公司董事會(huì)）出具書(shū)面處理批文，評(píng)估人員據(jù)以進(jìn)行評(píng)估處理。通過(guò)四級(jí)責(zé)任審核，使評(píng)估處理結(jié)果有根有據(jù)，從而減少或杜絕了評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。

    二、存貨的評(píng)估

    企業(yè)的存貨，包括原材料、在產(chǎn)品、半成品、低值易耗品等，其品種、規(guī)格、型號(hào)等極其復(fù)雜，又存在盤虧、過(guò)期、毀損、報(bào)廢、削價(jià)等多種情況，同時(shí)還存在異地存放、委托加工、委托代銷而難以逐一清點(diǎn)的困難。存貨評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)在于：其一，逐一確定存貨的實(shí)際數(shù)量困難很大，尤其在存貨流動(dòng)性很大的情況下；其二，存貨的毀損程度、報(bào)廢的合理性、削價(jià)程度以及過(guò)期后的使用價(jià)值的界定等難以判斷；其三，異地存貨受評(píng)估時(shí)間、評(píng)估費(fèi)用等因素影響而難以逐一實(shí)地盤點(diǎn)。

    對(duì)存貨的評(píng)估，一定要堅(jiān)持評(píng)估的現(xiàn)實(shí)性原則，即：有才評(píng)，沒(méi)有就不評(píng)。對(duì)于庫(kù)存存貨，一定要盤點(diǎn)，即使在評(píng)估進(jìn)場(chǎng)日后置（即進(jìn)場(chǎng)日在評(píng)估基準(zhǔn)日之后若干天）的情況下，也要采用盤點(diǎn)倒推的方式，確定評(píng)估基準(zhǔn)日的存貨數(shù)量。對(duì)于過(guò)期、毀損、報(bào)廢、削價(jià)等的存貨，要由評(píng)估委托方列出清單并說(shuō)明原因，涉及到對(duì)存貨質(zhì)量的認(rèn)定，還需要權(quán)威的質(zhì)量檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)出具質(zhì)量核驗(yàn)報(bào)告，評(píng)估人員據(jù)以提出處理的建議；最后由有關(guān)權(quán)威部門（同前）出具書(shū)面處理批文，評(píng)估人員據(jù)以進(jìn)行評(píng)估處理。對(duì)于異地存放的存貨，評(píng)估人員必須親往盤點(diǎn)，如不能親往，則可由評(píng)估委托方委托當(dāng)?shù)氐闹薪闄C(jī)構(gòu)出具專項(xiàng)評(píng)估報(bào)告，評(píng)估人員據(jù)以進(jìn)行綜合評(píng)估處理。

    三、長(zhǎng)期投資的評(píng)估

    長(zhǎng)期投資包括債券投資、股票投資和其他投資（又稱為聯(lián)營(yíng)投資）等三類，評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)主要在于對(duì)其他投資的評(píng)估。

    在評(píng)估實(shí)踐中存在的問(wèn)題是：

    第一，對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，涉及范圍廣，工作量很大，實(shí)行起來(lái)難度較大，尤其是對(duì)企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行整體評(píng)估的情況下。

    第二，對(duì)被投資企業(yè)的評(píng)估增減值的確認(rèn)問(wèn)題。是由評(píng)估機(jī)構(gòu)自行確認(rèn)，還是要由政府有關(guān)部門或其他權(quán)威機(jī)構(gòu)確認(rèn)。如是后者確認(rèn)，涉及到國(guó)有資產(chǎn)，還需要進(jìn)行評(píng)估立項(xiàng)。如果是異地評(píng)估，還要進(jìn)行異地立項(xiàng)和確認(rèn)。這些工作在實(shí)踐中。操作起來(lái)是比較麻煩的。

    第三，對(duì)于以購(gòu)置和經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)為主的投資，其投資損失是否確認(rèn)和如何確認(rèn)。這種情況尤以前幾年在沿海一帶投資于房地產(chǎn)項(xiàng)目為多。

    筆者認(rèn)為，對(duì)于其他投資，在實(shí)際工作中，可采用個(gè)案分析法。對(duì)于全資子公司或控股50％以上的被投資企業(yè)，可根據(jù)投資企業(yè)的評(píng)估目的，并征求有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估立項(xiàng)和確認(rèn)部門的意見(jiàn)，確定是否對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。如不進(jìn)行評(píng)估，則可由被投資企業(yè)所在地的審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行整體審計(jì)，按審計(jì)后的所有者權(quán)益賬面值與實(shí)收資本賬面值之比，求出一個(gè)系數(shù)，以此系數(shù)來(lái)計(jì)算投資企業(yè)的其他投資的評(píng)估值。對(duì)于非控股的其他投資，由于投資企業(yè)占被投資企業(yè)股權(quán)比例較小，通�？梢圆粚ｉT評(píng)估，而按投資企業(yè)中其他投資的賬面值認(rèn)定。對(duì)于以購(gòu)置和經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)為主的投資，在存在投資損失的情況下，由于房地產(chǎn)價(jià)格起伏較大，為謹(jǐn)慎起見(jiàn)，仍可暫按其他投資的賬面值認(rèn)定。

    四、無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估

    無(wú)形資產(chǎn)是指特定主體控制的、不具有獨(dú)立實(shí)體而對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)揮作用并帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的一切經(jīng)濟(jì)資源，例如專利權(quán)、非專利技術(shù)、生產(chǎn)許可證、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)、開(kāi)采權(quán)、礦藏資源勘探權(quán)、計(jì)算機(jī)軟件等。無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估方法通常有現(xiàn)行市價(jià)法、收益現(xiàn)值法和重置成本法。

    采用現(xiàn)行市價(jià)法的前提是類似無(wú)形資產(chǎn)之間具有可比性，并且參照物至少在三個(gè)以上。這在無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估實(shí)踐中是很難達(dá)到的。一是相類似的無(wú)形資產(chǎn)在現(xiàn)實(shí)生活中很少，二是市場(chǎng)交易價(jià)也很難查詢到。采用收益現(xiàn)值法，關(guān)鍵是要確定該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)生的收益，并且不能將其他資產(chǎn)的收益誤算到被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)的收益中去。而一個(gè)企業(yè)取得的收益，除了有資產(chǎn)的因素外，更重要的是與人的素質(zhì)以及市場(chǎng)和機(jī)遇等因素有關(guān)。企業(yè)的收益是資產(chǎn)與人綜合作用的結(jié)果，因而，在評(píng)估實(shí)踐中要單獨(dú)確定某項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的收益是很難甚至是無(wú)法分清的。采用重置成本法評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)比較穩(wěn)妥一點(diǎn)，但也存在創(chuàng)建該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)所發(fā)生的成本和費(fèi)用難以界定和核實(shí)的問(wèn)題，以及在這種評(píng)估方法下難以考慮無(wú)形資產(chǎn)的收益因素而不能完整體現(xiàn)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值等不足之處。

    從評(píng)估實(shí)踐的可操作性和規(guī)避評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)考慮，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估可分以下不同情況來(lái)進(jìn)行。

    第一，企業(yè)兼并或合并。

    企業(yè)兼并或合并時(shí)，要進(jìn)行整體資產(chǎn)評(píng)估。被兼并企業(yè)或合并企業(yè)如存在不同類型的無(wú)形資產(chǎn)，而被評(píng)估企業(yè)在前若干年的收益多為正數(shù)（即盈利）的情況下，可對(duì)企業(yè)采用收益現(xiàn)值法進(jìn)行整體評(píng)估，這樣就不需要單獨(dú)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行逐項(xiàng)評(píng)估，因?yàn)楦黜?xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的收益均已體現(xiàn)為企業(yè)的總收益而評(píng)估入企業(yè)的總價(jià)值內(nèi)了。如被評(píng)估企業(yè)在前若干年的收益多為負(fù)數(shù)（即虧損）的情況下，則不能采用收益現(xiàn)值法對(duì)企業(yè)進(jìn)行整體評(píng)估，而只能采用重置成本法評(píng)估其整體資產(chǎn)。在這種情況下，整體資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值中就可能沒(méi)有包括無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值（如果無(wú)形資產(chǎn)沒(méi)有賬面價(jià)值的話）。在這種情況下，則可對(duì)認(rèn)可的無(wú)形資產(chǎn)采用成本法進(jìn)行評(píng)估。由于采用成本法時(shí)對(duì)被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)在創(chuàng)建時(shí)所發(fā)生的成本費(fèi)用難以明確界定和核實(shí)，并且不能考慮被評(píng)估無(wú)形資產(chǎn)未來(lái)的潛在收益因素，因此，在企業(yè)成交時(shí)應(yīng)在總成交價(jià)中對(duì)有關(guān)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值有所考慮。

    第二，以無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行投資或交易。

    在無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估目的中，多數(shù)是以無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行投資或交易，在這種情況下，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估應(yīng)遵循謹(jǐn)慎原則，即以成本法評(píng)估為基礎(chǔ)，在大量搜集資料的基礎(chǔ)上，確定一個(gè)盈利系數(shù)，以此來(lái)確定某項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值。

    以上僅就幾項(xiàng)具體資產(chǎn)的評(píng)估來(lái)對(duì)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)及其防范加以說(shuō)明，這是在目前評(píng)估行業(yè)的專業(yè)標(biāo)淮尚待進(jìn)一步完善的情況下，提出的一些便于操作的辦法，有待商榷。只有建立與資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)的完整的法律、法規(guī)體系以及操作性很強(qiáng)的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并且不斷提高評(píng)估人員的素質(zhì)，才可能最大限度地防范資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。

    （作者單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）